第 2 章：牌照与资本要求
要注册成为 DAX 运营商（RMO），SC 会从主体、资本、人员、能力四个维度审查。
2.1 主体资格
| 条件 | 要求 |
|---|---|
| 公司形态 | 必须是在马来西亚本地注册的私人有限公司（Sdn Bhd） |
| 经营目的 | 公司须以运营数字资产交易所为业务目的 |
| 实质存在 | 在马来西亚有实际办公地点、本地团队，不能只是壳公司 |
2.2 资本门槛（关键）
- 最低股东资金（shareholders’ funds）：RM 5,000,000（500 万令吉），并需在运营期间持续维持。
- 这不是”注册资本写个数字”就行，而是要有真实可动用的净资产，SC 会查验来源合法性与充足性。
- 此外还需有足够的营运资金覆盖至少初期运营开销（系统、人员、合规、保险等）。
💡 把 500 万令吉理解为”门票”，真实启动还需更多营运资金。详见 第 8 章成本估算。
2.3 “适当人选”（Fit and Proper）要求
SC 对以下人员逐一做fit and proper审查（诚信、能力、财务稳健、无重大不良记录）：
- 董事会成员（Board of Directors）
- 控股股东 / 最终受益人（UBO）
- 高级管理层（CEO、CTO、CFO 等）
- 合规官（Compliance Officer）
- 反洗钱合规官（AMLCO）
flowchart TD
A[提交人员名单] --> B[背景与诚信调查]
B --> C[相关经验核查
金融/证券/科技] C --> D[财务稳健性] D --> E{全部通过?} E -->|是| F[人员获批] E -->|否| G[更换人选 / 补充材料]
金融/证券/科技] C --> D[财务稳健性] D --> E{全部通过?} E -->|是| F[人员获批] E -->|否| G[更换人选 / 补充材料]
关键岗位必须本地化 / 专职
- 需要有具备金融市场、证券或风控经验的管理层。
- 合规官与 AML 合规官通常要求专职、常驻马来西亚，并能直接向董事会/SC 负责。
- 建议设立独立的风险管理与内部审计职能。
2.4 运营能力要求
SC 会要求你证明有能力公平、有序、透明地运营市场，包括：
- 完善的交易规则与市场监控（防操纵、防内幕、异常交易监测）。
- 健全的客户资产保护机制（资金/资产隔离、托管安排）。
- 稳健的技术系统与网络安全（见第 6 章）。
- 清晰的投诉处理与争议解决流程。
- **业务连续性 / 灾难恢复（BCP/DR）**计划。
- 充足的保险安排。
2.5 持续义务（拿到牌照后也得守）
- 持续维持 RM 500 万股东资金。
- 定期向 SC 提交财务报表、合规报告、运营数据。
- 重大变更（股权、关键人员、系统、新上币种）需事先通知/批准。
- 接受 SC 的检查与审计。
本章小结 / 行动项
- 确认能筹措并合法证明 RM 500 万股东资金（+ 营运资金）。
- 锁定董事、CEO/CTO/CFO、合规官、AMLCO 人选，准备其履历与背景材料。
- 确认关键合规岗位可本地常驻、专职。
- 起草交易规则、客户资产保护、BCP/DR 框架草案。
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